Flujos de Capitales, Tipo de Cambio Real y Desarrollo Financiero en Economías Emergentes
La presente investigación se enfoca en determinar si el nivel de desarrollo en el sistema financiero es capaz de evitar las desestabilizaciones macroeconómicas que se producen cuando las economías emergentes enfrentan grandes entradas de capitales, las cuales suelen provocar apreciaciones no des...
Guardado en:
| Autor principal: | |
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| Otros Autores: | |
| Formato: | Tesis de maestría acceptedVersion |
| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Torcuato Di Tella
2019
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/11958 |
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I57-R163-20.500.13098-119582023-07-13T07:00:33Z Flujos de Capitales, Tipo de Cambio Real y Desarrollo Financiero en Economías Emergentes González Canó, Octavio Ruffo, Hernán Flujo de capitales Tipo de Cambio Finanzas La presente investigación se enfoca en determinar si el nivel de desarrollo en el sistema financiero es capaz de evitar las desestabilizaciones macroeconómicas que se producen cuando las economías emergentes enfrentan grandes entradas de capitales, las cuales suelen provocar apreciaciones no deseadas del tipo de cambio real. Con este propósito, se estima un modelo con datos de panel donde se observa el comportamiento del tipo de cambio real ante la entrada de inversión extranjera directa e inversión en portafolio, así como el rol del sistema financiero en dicho escenario. Los resultados son mixtos y no concluyentes, razón por la cual no es posible determinar con certeza si el sistema financiero posee la capacidad de atenuar los efectos no deseados de la entrada de capitales, al mitigar la presión sobre la apreciación del tipo de cambio real; sin embargo, la evidencia resalta la importancia de entender la composición del capital que entra a la economía, la orientación del sistema financiero y el contexto macroeconómico. Esta tesis no cuenta con permisos del autor para ser reproducida online. Es posible consultarla en Biblioteca previo coordinar una cita a repositorio@utdt.edu 2019 2023-07-12T13:49:29Z 2023-07-12T13:49:29Z 2019 info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/acceptedVersion https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/11958 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-sa/2.5/ar/ 26 p. application/pdf application/pdf Universidad Torcuato Di Tella |
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enfrentan grandes entradas de capitales, las cuales suelen provocar
apreciaciones no deseadas del tipo de cambio real. Con este propósito, se
estima un modelo con datos de panel donde se observa el comportamiento
del tipo de cambio real ante la entrada de inversión extranjera directa e
inversión en portafolio, así como el rol del sistema financiero en dicho
escenario. Los resultados son mixtos y no concluyentes, razón por la cual no
es posible determinar con certeza si el sistema financiero posee la
capacidad de atenuar los efectos no deseados de la entrada de capitales, al
mitigar la presión sobre la apreciación del tipo de cambio real; sin embargo,
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