Market making con señales alfa en mercados emergentes

Fil: Cavallo, Federico. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Cavallo, Federico
Otros Autores: Kreiner, Javier
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2025
Acceso en línea:https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25398
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-253982025-07-25T12:02:14Z Market making con señales alfa en mercados emergentes Cavallo, Federico Kreiner, Javier Basaluzzo, Gabriel Fil: Cavallo, Federico. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. Esta tesis de maestría investiga la aplicabilidad de estrategias de market making con señales alfa en mercados emergentes, específicamente enfocándose en el mercado brasileño BOVESPA. La investigación replica y valida el modelo de Cartea y Wang (2019) antes de aplicarlo al Futuro del Índice BOVESPA Mini (WINQ23). A través de una rigurosa implementación y pruebas, el estudio valida exitosamente el algoritmo de market making basado en señales alfa y demuestra su efectividad en comparación con estrategias base en entornos simulados. El trabajo luego estima parámetros del modelo utilizando datos intradiarios del BOVESPA divididos en 2000 microsesiones, identificando desafíos en la estimación de parámetros y proponiendo diferentes estrategias para obtener estimaciones más robustas. Si bien la mayoría de las simulaciones con parámetros estimados no generaron transacciones, casos específicos mostraron resultados positivos, sugiriendo tanto el potencial como las limitaciones de aplicar directamente este modelo a mercados emergentes. La investigación proporciona valiosas perspectivas sobre la adaptación de sofisticadas estrategias de market making desde mercados desarrollados a emergentes, mientras destaca áreas para futuras investigaciones. 2025-07-01T14:07:07Z 2025-07-01T14:07:07Z 2025-02 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Cavallo, F. (2025). Market making con señales alfa en mercados emergentes. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25398 https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25398 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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