Estrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel

Fil: Cavallero, Cristian Alexis. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Cavallero, Cristian Alexis
Otros Autores: Zincenko, Marcelo
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2023
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/23090
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-230902025-01-24T09:33:56Z Estrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel Cavallero, Cristian Alexis Zincenko, Marcelo Fil: Cavallero, Cristian Alexis. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. El propósito de este trabajo es estudiar la efectividad de estrategias de cobertura de riesgo utilizando factores que afectan la estructura de tasas de interés: nivel, pendiente y curvatura. Se utiliza el modelo de Nelson y Siegel para generar curvas cupón cero, y se prueba la capacidad de la estrategia para inmunizar una cartera de activos en un período de alta volatilidad, en el mercado argentino de renta fija soberana denominado en dólares. Se observa que la estrategia de cobertura logra reducir significativamente la volatilidad en la valuación de la cartera, pero no se observa la misma estabilidad en las cantidades de la cartera de cobertura, que son significativamente altas y fluctúan todos los días. Se concluye que la estrategia de cobertura resulta inviable cuando se consideran los costos típicamente asociados a la operatoria de bonos, pero con la tendencia global de reducción de costos transaccionales, la utilización de factores de Nelson y Siegel puede ser una opción viable para lograr inmunización total de un portfolio ante cambios en los tres factores principales que afectan la estructura de tasas de interés. 2023-05-31T22:42:38Z 2023-05-31T22:42:38Z 2023-03 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Cavallero, C. A. (2023). Estrategia de cobertura a partir de los factores de Nelson-Siegel. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/23090 http://hdl.handle.net/10908/23090 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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