Insider trading y moral hazard
Fil: Appendino, Maximiliano Andrés. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
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Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
2011
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I37-R143-10908-2042022-11-29T21:37:59Z Insider trading y moral hazard Appendino, Maximiliano Andrés Weinschelbaum, Federico Insider trading in securities -- Econometric models Fil: Appendino, Maximiliano Andrés. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina. En este trabajo se busca analizar las interrelaciones entre el insider trading por parte del gerente de una firma y el problema de moral hazard entre los propietarios de la misma y el mismo gerente. Se desarrolla un juego dinámico en el cual se pueden observar las interrelaciones entre ambos problemas y sus implicancias sobre el bienestar de los jugadores. Con este modelo se muestran resultados nuevos: cambios en el bienestar y los equilibrios en el problema de moral hazard, que dependen de si se le permite o no al gerente hacer insider trading y si puede tomar posiciones short en la acción de la firma, que cuando están prohibidas, se alinean los incentivos del principal y el agente; la interrelación entre este último problema y el mercado de acciones; la inmutabilidad de los equilibrios anteriores ante la aparición de un asegurador representando otros activos financieros. Y se replican resultados anteriores: el insider trading hace más informativo al precio de las acciones y afecta el bienestar de los traders no informados. 2011-08-30T17:49:00Z 2011-08-30T17:49:00Z 2005 Tesis info:eu-repo/semantics/bachelorThesis info:ar-repo/semantics/tesis de grado info:eu-repo/semantics/updatedVersion T.L. Eco. 314 http://hdl.handle.net/10908/204 http://hdl.handle.net/10908/204 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf Universidad de San Andrés. Departamento de Economía |
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