Análisis empírico de la cobertura cruzada : complejo girasol

Fil: Nieto, Julieta Cecilia. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Nieto, Julieta Cecilia
Otros Autores: Loizaga, Alejandro
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2021
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/18955
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-189552025-01-24T09:36:40Z Análisis empírico de la cobertura cruzada : complejo girasol Nieto, Julieta Cecilia Loizaga, Alejandro Fil: Nieto, Julieta Cecilia. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. En base a la necesidad de los agroexportadores argentinos de cubrir el riesgo precio de sus posiciones, y la inexistencia de un contrato futuro de girasol, en este trabajo se analizan diferentes alternativas de cobertura cruzada con sustitutos en el mercado de futuros Chicago Board of Trade. Los productos elegidos son aceite de soja y aceite de palma. La metodología utilizada es la teoría del portafolio de Markowitz que, al igual Johnson (1960) y Stein (1961), se usó para estimar ratios de cobertura de mínima varianza. Las series fueron testeadas mediante diversos análisis econométricos para garantizar la robustez de las estimaciones. El período analizado es 2014 a 2020 y la frecuencia designada, según lo expuesto en el marco teórico, es mensual y bimestral. El objetivo del trabajo es obtener un valor óptimo de cobertura y especificar cuál es la reducción del riesgo alcanzado. Asimismo, se observaron económicamente las distintas estrategias y se detectó que la mejor alternativa es la cobertura cruzada con aceite de soja. Los resultados obtenidos en este trabajo brindan a la agroindustria argentina una herramienta para decidir sobre el riesgo de sus posiciones. La metodología planteada puede ser usada para cualquier otro tipo de cobertura. Palabras clave: aceite de girasol, aceite de palma, aceite de soja, CBOT, cobertura cruzada, mercado de futuros, riesgo precio, varianza. 2021-12-30T19:34:24Z 2021-12-30T19:34:24Z 2021-11 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Nieto, J. C. (2021). Análisis empírico de la cobertura cruzada : complejo girasol. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/18955 http://hdl.handle.net/10908/18955 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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