Estimación curva cupón cero soberana en moneda nacional y su utilización para la administración de riesgos

Fil: Ríspoli, Leonardo Bruno. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Ríspoli, Leonardo Bruno
Otros Autores: Zincenko, Marcelo
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2020
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/17208
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-172082025-01-24T09:30:41Z Estimación curva cupón cero soberana en moneda nacional y su utilización para la administración de riesgos Ríspoli, Leonardo Bruno Zincenko, Marcelo Fil: Ríspoli, Leonardo Bruno. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. El objetivo del presente trabajo es realizar una estimación de la curva cero cupón soberana en moneda local de la República Argentina para el período marzo 2017 – abril 2018, utilizando el modelo de Nelson y Siegel (1987). Posteriormente se planteará y probará una herramienta para la inmunización de una cartera de activos locales a cambios en el nivel, pendiente y curvatura de la curva de tasas de interés. En primer término, el escrito repasará el desarrollo teórico del modelo, para luego describir la metodología utilizada para obtener una base de precios consistentes, dada la relativa iliquidez de los instrumentos del mercado de bonos local, que permita inferir una curva suave y estable. El resultado obtenido es una curva suave con un buen ajuste a los precios de los bonos en pesos para el período estimado. A partir de esta curva, se desarrollará la herramienta propuesta para la administración del riesgo en una cartera de bonos. Para ello, se construirá una cartera de bonos para un período reducido de tiempo con cobertura, siguiendo la metodología presentada por Ram Willner (1996). Los resultados obtenidos son interesantes desde el plano teórico, pero la herramienta presenta problemas de implementación al considerar los costos de transacción. 2020-04-08T16:00:40Z 2020-04-08T16:00:40Z 2018-11 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Ríspoli, L. B. (2018). Estimación curva cupón cero soberana en moneda nacional y su utilización para la administración de riesgos. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/17208 http://hdl.handle.net/10908/17208 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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