Límites de precio y garantías en contratos de futuros : ¿pueden los límites diarios de variación de precio ser parte de un contrato eficiente al reemplazar parcialmente las garantías? Una mirada desde los mercados a término argentinos

Fil: Cueva, Ignacio. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Cueva, Ignacio
Otros Autores: Marcus, Javier
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2020
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/17147
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Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-171472022-10-11T21:53:20Z Límites de precio y garantías en contratos de futuros : ¿pueden los límites diarios de variación de precio ser parte de un contrato eficiente al reemplazar parcialmente las garantías? Una mirada desde los mercados a término argentinos Cueva, Ignacio Marcus, Javier Fil: Cueva, Ignacio. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. Este trabajo evalúa si la presencia de límites a la variación de precios diaria en contratos de futuros negociados en Argentina permite reducir las garantías exigidas en dichos contratos. Para ello, se propone un modelo de regresión multifactorial, donde los márgenes son la variable dependiente, mientras que las independientes son variables habitualmente vinculadas a riesgo para los mercados, a las cuales se suma la presencia de límites como una variable independiente dummy. Los resultados indican que la presencia de límites es capaz de reducir las garantías exigidas, haciendo más eficientes a los contratos, al menos desde esta óptica. A su vez, las variables vinculadas con riesgo tienen poca incidencia en los márgenes, con la excepción de la volatilidad, dando a entender que los mercados no definen las garantías en función de la información que provee la operatoria de los contratos. 2020-04-08T16:00:34Z 2020-04-08T16:00:34Z 2018-11 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion http://hdl.handle.net/10908/17147 http://hdl.handle.net/10908/17147 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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