Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina

Fil: Glaniver, Aníbal Martín. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Glaniver, Aníbal Martín
Otros Autores: Loizaga, Alejandro
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios. 2016
Materias:
Mutual funds > Argentina > Mathematical models.
Fondos de inversión > Argentina > Modelos matemáticos.
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/11906
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-119062025-01-24T09:36:44Z Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina Glaniver, Aníbal Martín Loizaga, Alejandro Mutual funds -- Argentina -- Mathematical models. Fondos de inversión -- Argentina -- Modelos matemáticos. Fil: Glaniver, Aníbal Martín. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina. En el presente trabajo se analiza la relación entre el rendimiento de los Fondos Comunes de Inversión de renta variable en Argentina y los flujos netos que los inversores en dichos fondos aportan (o retiran). La metodología consiste en especificar las variables flujo y rendimiento, definiendo como rango temporal al mes calendario. Se construyen rankings de rendimiento mensuales sobre dos bases: a) cuartiles y b) 15% superior, 70% medio, 15% inferior. Mediante regresiones univariadas para cada grupo y especificación, se analizan los flujos en el mes corriente y en cada uno de los 3 meses siguientes. Además, el análisis se repite sin segmentación de performance. Considerando una significatividad mínima aceptable del 5%, no se obtienen resultados que permitan concluir que los inversores recompensen a los ganadores aunque existen indicios de penalización a los perdedores. Se verifican resultados significativos para el mes corriente e inmediato siguiente al no segmentarse por rendimiento. 2016-11-09T18:09:16Z 2016-11-09T18:09:16Z 2016-06 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Glaniver, A. M. (2016). Análisis de la relación flujo - rendimiento en los fondos comunes de inversión de renta variable en Argentina. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/11906 Tesis M. Fin. 67 http://hdl.handle.net/10908/11906 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
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