Del comportamiento del precio de las acciones respecto de los anuncios de emisiones secundarias bajo una perspectiva de información asimétrica

Fil: Brizuela, Lucas. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Brizuela, Lucas
Otros Autores: Warnes, Ignacio
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios. 2016
Materias:
Stocks > Prices > Mathematical models.
Acciones (Bolsa) > Precios > Modelos matemáticos.
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/11715
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Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-117152022-11-30T18:24:10Z Del comportamiento del precio de las acciones respecto de los anuncios de emisiones secundarias bajo una perspectiva de información asimétrica Brizuela, Lucas Warnes, Ignacio Stocks -- Prices -- Mathematical models. Acciones (Bolsa) -- Precios -- Modelos matemáticos. Fil: Brizuela, Lucas. Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios; Argentina. Según investigaciones previas, los precios de las acciones cuyas compañías anuncian una emisión secundaria de acciones presentan retornos anormales acumulados, respecto del índice donde cotizan, por lo menos a partir de 500 días antes del anuncio de la emisión y un comportamiento errático en días posteriores. La literatura busca explicar el fenómeno utilizando modelos de información asimétrica, como Myers y Majluf (1984), considerando el supuesto que los administradores poseen más información que el mercado y buscan beneficiar a los accionistas originales en detrimento de los nuevos, que serán los compradores de la nueva emisión. En esta línea de ideas, el presente trabajo investiga si el fenómeno perdura actualmente (analizando el período 2004 – 2014 Q1), utilizando un test de diferencia de medias entre períodos (anteriores y posteriores). Finalmente, analiza si los fenómenos anormales pueden ser explicados a partir de la volatilidad promedio diaria y volumen promedio transado en dólares de cada acción. Adicionalmente, se expone información por año, industria y utiliza diversos métodos de medición para estudiar el fenómeno. 2016-06-15T18:42:54Z 2016-06-15T18:42:54Z 2014-11 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion Tesis M. Fin. 51 http://hdl.handle.net/10908/11715 http://hdl.handle.net/10908/11715 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Administración y Negocios.
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