HEDGE FOR AUTOMOTIVE SMEs USING AN EXOTIC OPTION ON BUSINESS LEADERS

In the automotive market, the profits of auto parts SMEs depend on profitability of the main brands. This financial dependence generates a liquidity problem when automotive firms enter a period of low production in an extreme case, this could bring to bankruptcy. Therefore, it would be important to...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores principales: GARCIA FRONTI, Javier, SANCHEZ, Julieta Romina
Formato: Artículo publishedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA) 2015
Acceso en línea:https://ojs.economicas.uba.ar/RIMF/article/view/1507
https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=modelfin&d=1507_oai
Aporte de:
Repositorio Digital de la Universidad de Buenos Aires (UBA) de Universidad de Buenos Aires
id I28-R145-1507_oai
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spelling I28-R145-1507_oai2025-02-11 GARCIA FRONTI, Javier SANCHEZ, Julieta Romina 2015-12-10 In the automotive market, the profits of auto parts SMEs depend on profitability of the main brands. This financial dependence generates a liquidity problem when automotive firms enter a period of low production in an extreme case, this could bring to bankruptcy. Therefore, it would be important to have some coverage for these contingencies in the market. The contingency in question is that fluctuation in automaker´s stock price can impact a business (especially SMEs). This paper uses a stochastic model to calculate the premium that the SME must pay for hedge against these losses. Mathematically, it calculates the probability at time cero of automaker´s stock price hitting a specific barrier before the option expires. We could arrive at a formula with known parameters which describes the premium auto parts should pay to be covered for periods in which their profits are seriously affected. En el mercado automotor, las ganancias de las pymes autopartistas dependen de la rentabilidad del negocio de la marca vinculada a aquellas, la cual se explica en parte por su evolución en la bolsa. Esta dependencia genera un problema de liquidez cuando la marca de automotores entra en un período de producción baja, pues la pyme recibirá menos órdenes de compra, con las consecuentes y múltiples pérdidas que esto implica. En un caso extremo, esto podría llevarla a la quiebra. Por lo anterior, sería importante contar con alguna cobertura para estas contingencias en el mercado. La contingencia en cuestión es que la acción de la empresa automotriz alcance un valor mínimo, provocando un problema financiero a la autopartista. Este trabajo presenta el desarrollo matemático de un modelo estocástico que permite obtener el valor de una prima de riesgo a pagar para estar cubierto frente a la contingencia presentada. Se modeliza una opción de compra exótica, denominada “Opción de barrera”, cuya principal característica es que paga si dicha acción de la marca toca, antes del vencimiento de la acción, un valor crítico predeterminado. Se logra hallar una fórmula con parámetros conocidos que describe la prima que deberían pagar dichas autopartistas para estar cubierto ante períodos en los que se vean gravemente afectadas sus ganancias. application/pdf https://ojs.economicas.uba.ar/RIMF/article/view/1507 spa Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA) https://ojs.economicas.uba.ar/RIMF/article/view/1507/2132 Revista de Investigación en Modelos Financieros; Vol. 2 (2015): Revista de Investigación en Modelos Financieros; 58-70 2250-6861 2250-687X HEDGE FOR AUTOMOTIVE SMEs USING AN EXOTIC OPTION ON BUSINESS LEADERS COBERTURA DE RIESGO DE MERCADO PARA PYMES MEDIANTE EL USO DE UNA OPCIÓN EXÓTICA SOBRE EMPRESAS LÁDERES info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=modelfin&d=1507_oai
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