El sistema financiero y el crecimiento económico : análisis del racionamiento del crédito en Argentina

El estudio de los mercados financieros a menudo se basa en modelos que asumen una situación perfecta en la que los participantes cuentan con información completa. Sin embargo, en la realidad, estos modelos simplificados no son aplicables y se presentan fallas en el mercado. Los economist...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Fernández, Aldana
Formato: Artículo revista
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad Nacional del Centro de la Provincia de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas 2024
Materias:
Mercado financiero
Mercado crediticio
Tasas de interés
Argentina
Producto bruto interno
PBI
Sistema financiero
Economía financiera
Acceso en línea:Fernández, A. (2024). El sistema financiero y el crecimiento económico : análisis del racionamiento del crédito en Argentina. [Tesis de grado]. Universidad Nacional del Centro de la Provincia de Buenos Aires, Argentina.
Aporte de:
Repositorio Institucional de Acceso Abierto (RIDAA) de Universidad Nacional del Centro
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description El estudio de los mercados financieros a menudo se basa en modelos que asumen una situación perfecta en la que los participantes cuentan con información completa. Sin embargo, en la realidad, estos modelos simplificados no son aplicables y se presentan fallas en el mercado. Los economistas Joseph Stiglitz, George Akerlof y Michael Spence fueron ganadores del Premio Nobel de Economía en el año 2001 por su análisis de los mercados financieros con información asimétrica, lo que destaca la relevancia del estudio de esta problemática. Esta situación plantea dificultades para el sistema financiero, especialmente en el mercado crediticio, donde los prestamistas se encuentran en desventaja frente a los prestatarios. Así, pueden surgir situaciones de información asimétrica en las que el solicitante del préstamo tiene más información sobre su estado financiero que el acreedor. Como resultado, se ha observado que cuando las empresas buscan financiamiento en el mercado financiero para desarrollar sus proyectos, se enfrentan a numerosas dificultades que obstaculizan el acceso al crédito, como el aumento de las tasas de interés, la solicitud de mayores garantías o la reducción de la cantidad de crédito disponible. Esta problemática, provocó el surgimiento de la teoría del racionamiento del crédito en los mercados financieros, que se refiere a las situaciones donde se presentan restricciones o limitaciones en la oferta del crédito a pesar de la existencia de una demanda solvente por parte de las empresas (Stiglitz y Weiss, 1981). Uno de los enfoques teóricos más destacados en este campo ha sido el de la teoría de la selección adversa que propone que las asimetrías de información entre los prestatarios y los prestamistas pueden provocar la restricción del crédito (Akerlof, 1970). El desarrollo del sistema financiero desempeña un papel fundamental en la intermediación financiera y en el crecimiento económico de un país. Existe una relación teórica entre el crecimiento económico, que representa la expansión de la actividad económica, y el desarrollo del sistema financiero, ya que un sistema financiero sólido puede facilitar la protección eficiente de recursos y fomentar la inversión, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico. En este contexto, el objetivo de este trabajo de investigación será examinar la existencia de evidencia del racionamiento del crédito en Argentina, a partir de la relación entre el crecimiento económico y el sistema financiero. De esta forma, se pretende dar respuesta a la pregunta ¿hay evidencia de racionamiento del crédito en Argentina? Para lograr este objetivo, se llevará a cabo un análisis cuantitativo utilizando datos del sistema financiero argentino que revelen su profundidad, como los créditos otorgados y variables macroeconómicas como el Producto Bruto Interno (PBI) que refleja el crecimiento económico. En la primera sección se describe al sistema financiero para luego abordar la teoría del racionamiento del crédito. A continuación, se conceptualiza al crecimiento económico, y por último, se establece la relación entre estos conceptos para fundamentar el análisis planteado en este trabajo. En la segunda sección se expresa el objetivo del trabajo para luego, en la tercera sección describir la metodología que se utilizó para llevar a cabo la investigación. Finalmente, en la cuarta sección se presentan los resultados del análisis. Párrafo extraído de la tesis de grado a modo de resúmen.
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