Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.

El trabajo explora los modelos para la predicción de default basados en la teoría de opciones reales, proponiendo un modelo simple utilizando opciones exóticas barrera. Los modelos de predicción de fracasos financieros consideran el valor del patrimonio como una opción de compra sobre los activos de...

Descripción completa

Guardado en:
Detalles Bibliográficos
Autor principal: Milanesi, Gastón S.
Lenguaje:Español
Publicado: Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera 2021
Materias:
SADAF
Teoría de opciones reales
Opciones exóticas barrera
Opciones barrera naif
Acceso en línea:http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5596
Aporte de:
Repositorio Institucional Universidad Nacional del Sur (UNS) de Universidad Nacional del Sur
id I20-R126123456789-5596
record_format dspace
institution Universidad Nacional del Sur
institution_str I-20
repository_str R-126
collection Repositorio Institucional Universidad Nacional del Sur (UNS)
language Español
orig_language_str_mv spa
topic SADAF
Teoría de opciones reales
Opciones exóticas barrera
Opciones barrera naif
spellingShingle SADAF
Teoría de opciones reales
Opciones exóticas barrera
Opciones barrera naif
Milanesi, Gastón S.
Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
topic_facet SADAF
Teoría de opciones reales
Opciones exóticas barrera
Opciones barrera naif
description El trabajo explora los modelos para la predicción de default basados en la teoría de opciones reales, proponiendo un modelo simple utilizando opciones exóticas barrera. Los modelos de predicción de fracasos financieros consideran el valor del patrimonio como una opción de compra sobre los activos de la empresa. Su principal debilidad reside en la relación directa entre que existe entre volatilidad del activo y valor de la opción. Las opciones barreras del tipo knock out ajustan inversamente la relación entre volatilidad y valor del patrimonio para determinados niveles críticos del activo. En esa línea, se propone una versión naíf de modelo de opciones barrera para predecir default y calcular el valor esperado de quiebra de la empresa, sector y mercado. Primero se empleó el método de casos para realizar un estudio comparativo entre el modelo naíf tradicional y las opciones barrera naíf. Se aplicó el análisis de sensibilidad sobre variables como volatilidad, endeudamiento y horizonte de tiempo y se implementó sobre una muestra representativa de empresas del mercado argentino. Los resultados obtenidos indican el mejor desempeño del modelo de opciones barreras. Con aumentos de volatilidad el valor del capital tiende a disminuir, y presentó correlación directa entre volatilidad y probabilidad de default. El modelo es una herramienta útil para predecir probabilidades y valores de default de empresas en un nivel individual o agregado.
author Milanesi, Gastón S.
author_facet Milanesi, Gastón S.
author_sort Milanesi, Gastón S.
title Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
title_short Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
title_full Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
title_fullStr Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
title_full_unstemmed Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
title_sort un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
publisher Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera
publishDate 2021
url http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5596
work_keys_str_mv AT milanesigastons unmodelonaifdeopcionesknockoutparalapredicciondefracasosfinancierosunestudiosobreempresasargentinas
bdutipo_str Repositorios
_version_ 1764820505540427777

Ejemplares similares