Opciones Reales Multinomiales con dos variables de estado y teoría de juegos en la valoración de estrategias de inversión

Analizar y valorar estrategias implica considerar incertidumbres emergentes de las decisiones del agente, estados de la naturaleza y las acciones de terceros. El modelo a utilizar debe ser capaz de recrear las contingencias mencionadas para que sus resultados informen los cursos de acción de mayor v...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Milanesi, Gastón S.
Lenguaje:Español
Publicado: Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A.C. 2023
Materias:
Teoría de Juegos
Multinomial
Opciones Reales
Incertidumbre
Games Theory
Real Options
Uncertainties
Acceso en línea:https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6603
Aporte de:
Repositorio Institucional Universidad Nacional del Sur (UNS) de Universidad Nacional del Sur
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spelling I20-R126-123456789-66032023-12-04T17:21:00Z Opciones Reales Multinomiales con dos variables de estado y teoría de juegos en la valoración de estrategias de inversión Multinomial Real Options with Two State Variables and Game Theory in Investment Strategy Valuation Milanesi, Gastón S. Teoría de Juegos Multinomial Opciones Reales Incertidumbre Games Theory Real Options Uncertainties Analizar y valorar estrategias implica considerar incertidumbres emergentes de las decisiones del agente, estados de la naturaleza y las acciones de terceros. El modelo a utilizar debe ser capaz de recrear las contingencias mencionadas para que sus resultados informen los cursos de acción de mayor valor actual. El presente trabajo propone un modelo analítico simple para cuantificar las múltiples fuentes de riesgo, combinando Teoría de Juegos y Opciones Reales. Las estrategias de compra o diferimiento son valoradas con un modelo multinomial modificado de dos variables de estado. Los resultados obtenidos son empleados en una negociación modelada matricialmente en un simple juego no recurrente. Aplicando la metodología de casos en administración, se analiza una estrategia de integración horizontal y expansión en la elaboración de cloruro de litio en la República Argentina. En tal sentido el trabajo aporta un modelo analítico numérico aplicable la valoración de estrategias, incentivos económicos y penalidades. El modelo se constituye en una herramienta para el análisis estratégico y diseño acuerdos de colaboración. Analyzing and assessing strategies involves considering emerging uncertainties from the agent's decisions, states of nature, and actions of third parties. The model to be used must be capable of recreating the mentioned contingencies so that its results inform courses of action with the highest present value. This paper proposes a simple analytical model to quantify the multiple sources of risk, combining Game Theory and Real Options. Buying or deferring strategies are assessed using a modified multinomial model with two state variables. The obtained results are applied in a matrix-modeled negotiation in a simple non-recurring game. Applying the methodology of case studies in management, a strategy of horizontal integration and expansion in lithium chloride production in the Argentine Republic is analyzed. In this regard, the work provides a numerical analytical model applicable to the assessment of strategies, economic incentives, and penalties. The model serves as a tool for strategic analysis and the design of collaboration agreements. 2023-12-04T16:56:03Z 2023-12-04T16:56:03Z 2023-10 https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6603 spa Atribución – No Comercial (BY-NC): Permite a otros distribuir, adaptar, refundir y crear a partir de LA OBRA siempre que no se haga con fines comerciales. Deben darle crédito al autor por la creación original. https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ application/pdf 29 págs. application/pdf Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A.C.
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