Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas, intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras, se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear modelos de opciones reales. La principal debilidad de...
Guardado en:
| Autor principal: | |
|---|---|
| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Externado de Colombia
2022
|
| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6265 |
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I20-R126-123456789-6265 |
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Universidad Nacional del Sur |
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Opciones reales Ttransformación de Edgeworth Función isoelástica de utilidad Empresas de base tecnológica Real options Edgeworth transformation Isoelastic utility func-tion Technological basis firms |
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Opciones reales Ttransformación de Edgeworth Función isoelástica de utilidad Empresas de base tecnológica Real options Edgeworth transformation Isoelastic utility func-tion Technological basis firms Milanesi, Gastón S. Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad |
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Opciones reales Ttransformación de Edgeworth Función isoelástica de utilidad Empresas de base tecnológica Real options Edgeworth transformation Isoelastic utility func-tion Technological basis firms |
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Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas,
intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras,
se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear
modelos de opciones reales. La principal debilidad de los modelos reside
en suponer mercados completos, condición difícil de cumplir en mercados emergentes.
Por tal motivo, se desarrolla un modelo que combina la transformación
de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad (crra - relative risk aversion
coefficient), incorporando grados de aversión al riesgo del agente. Se utiliza el
análisis de casos, sobre un proyecto biofarmacéutico con opciones secuenciales;
se aplica análisis de sensibilidad sobre el coeficiente de aversión y el valor de la
opción. Se concluye sobre las ventajas del modelo, en particular, se incorpora la
probabilidad extrema de éxitos y fracasos mediante momentos estocásticos de
orden superior y actitudes frente al riesgo |
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Milanesi, Gastón S. |
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