Valuación de opciones reales: un simple algoritmo basado en simulación Monte Carlo

El trabajo presenta un simple algoritmo basado en simulación Monte Carlo para valuar flexibilidad estratégica de un proyecto, con resultado equivalente obtenidos con el modelo Black-Scholes (BS). Su principal ventaja es la simplicidad para explicitar la conexión entre valor expandido, flujos de fond...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Milanesi, Gastón
Formato: Objeto de conferencia
Lenguaje:Español
Publicado: 2018
Materias:
Ciencias Económicas
opciones reales
método Monte Carlo
simulación
real options
Monte Carlo method
simulation
Acceso en línea:http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/165315
Aporte de:
SEDICI (UNLP) de Universidad Nacional de La Plata
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spelling I19-R120-10915-1653152024-04-25T20:01:55Z http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/165315 Valuación de opciones reales: un simple algoritmo basado en simulación Monte Carlo Milanesi, Gastón 2018-11 2018 2024-04-25T17:22:21Z es Ciencias Económicas opciones reales método Monte Carlo simulación real options Monte Carlo method simulation El trabajo presenta un simple algoritmo basado en simulación Monte Carlo para valuar flexibilidad estratégica de un proyecto, con resultado equivalente obtenidos con el modelo Black-Scholes (BS). Su principal ventaja es la simplicidad para explicitar la conexión entre valor expandido, flujos de fondos, opciones del activo real. Los resultados preliminares obtenidos demostraron: a) equivalencia algebraica al modelo BS, para opciones reales simples (diferimiento, expansión, abandono, venta), b) ajuste al modelo binomial y c) versatilidad en la valuación estrategias con opciones reales simples (inversión-transferencia) o inversión diferida estocástica (precio de ejercicio no determinístico). The paper shows a simple algorithm based on Monte Carlo calculation, for valuing the project´s strategic flexibility with equivalent results obtained with the Black-Scholes (BS) model. It main advantage is the simplicity for specifying the connection between the expanded value, cash flows and real asset´s option. The preliminary results obtained shown: a) algebraic equality to the BS model, for simple real options (defer, expansion, abandon, sell); b) adjust to the binomial model; c) versatility for valuing strategy with simple real options (investment-transfer) or defer stochastic investment (exercise price not deterministic). Facultad de Ciencias Económicas Objeto de conferencia Objeto de conferencia http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International (CC BY-NC-SA 4.0) application/pdf
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