¿Es eficiente el mercado cambiario colombiano? Una mirada desde las pruebas de cointegración
Este artículo analiza la eficiencia semifuerte del mercado cambiario colombiano con dos regímenes de cambio diferentes: el sistema de banda cambiaria y el tipo de cambio flexible. En el estudio se emplearon diferentes pruebas de cointegración, adicionalmente una prueba de restricciones en los paráme...
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| Autores principales: | , |
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| Formato: | article Artículo |
| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Icesi
2007
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/10906/1270 http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/236 http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=185019 http://biblioteca.clacso.edu.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=co/co-008&d=109061270oai |
| Aporte de: |
| Sumario: | Este artículo analiza la eficiencia
semifuerte del mercado cambiario colombiano
con dos regímenes de cambio
diferentes: el sistema de banda cambiaria
y el tipo de cambio flexible. En el estudio
se emplearon diferentes pruebas
de cointegración, adicionalmente una
prueba de restricciones en los parámetros
de cointegración, planteada
por Ferré y Hall (2002), con la cual se
puede demostrar que cointegración entre
los mercados de divisas no significa
necesariamente ineficiencia de estos.
Para realizar el estudio se emplearon
datos diarios de la tasa de cambio. Los
resultados indican que tanto para el
régimen de banda como el de tasa de
cambio flexible el mercado cambiario
colombiano es eficiente. |
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