La inversión de la curva de rendimientos en Estados Unidos y su relación con las recesiones. Una estimación de su impacto a través de distintos análisis de regresión con aplicaciones en programación

La relación que existe entre la inversión de la curva de rendimientos y la posterior aparición de recesiones es un fenómeno conocido en Estados Unidos. Desde hace cuarenta años distintos académicos e instituciones han propuesto modelos que pretenden explicar esta relación y calcular las probabili...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Smolarz, Esteban Hernán
Otros Autores: Iaccarino, Diego Hernán
Formato: masterThesis Tésis de Maestría Material Didáctico
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad Nacional de Rosario 2023
Materias:
curva de rendimientos
curva de rendimientos invertida
recesiones
modelos de regresión
programación en R
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/2133/25522
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Aporte de:
Repositorio Hipermedial de la Universidad Nacional de Rosario (UNR) de Universidad Nacional de Rosario
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spelling I15-R121-2133-255222023-04-26T13:28:26Z La inversión de la curva de rendimientos en Estados Unidos y su relación con las recesiones. Una estimación de su impacto a través de distintos análisis de regresión con aplicaciones en programación Smolarz, Esteban Hernán Iaccarino, Diego Hernán curva de rendimientos curva de rendimientos invertida recesiones modelos de regresión programación en R La relación que existe entre la inversión de la curva de rendimientos y la posterior aparición de recesiones es un fenómeno conocido en Estados Unidos. Desde hace cuarenta años distintos académicos e instituciones han propuesto modelos que pretenden explicar esta relación y calcular las probabilidades de una recesión. Partiendo de este basamento teórico, es factible explorar otras dimensiones de este patrón que se repite entre el diferencial negativo de tasas entre bonos de corto y largo plazo, por un lado, y el advenimiento de recesiones, por el otro. Puntualmente, esta Tesis Final intenta descubrir dos posibles cualidades. En primer lugar, qué conexión puede establecerse entre la profundidad de la inversión de la curva de rendimientos (cuán negativo es el diferencial de tasas) y la gravedad de la recesión posterior (cuánto cae la economía). En segundo lugar, qué vínculo subyace entre la persistencia de una curva invertida y la duración de una recesión. Para la primera de estas cuestiones no se descubrió ninguna relación significativa. Pero para la segunda, la evidencia permite afirmar que existe una correlación positiva entre la extensión temporal de una inversión de la curva de rendimientos y la posterior recesión. Para arribar a estas conclusiones, metodológicamente se efectuaron distintos análisis de regresión. Los modelos fueron implementados en lenguaje de programación R, lo que aporta un valor adicional. Smolarz, Esteban Hernán. Universidad Nacional de Rosario. Facultad de Ciencias Económicas y Estadística; Argentina 2023-04-26T13:28:26Z 2023-04-26T13:28:26Z 2023-04-24 2023-04-26T13:28:26Z 2023-04-26T13:28:26Z 2023-04-24 masterThesis Tésis de Maestría Material Didáctico http://hdl.handle.net/2133/25522 http://hdl.handle.net/2133/25522 spa http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ar/ Smolarz, Esteban Hernán Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (by-nc-nd) openAccess application/pdf Universidad Nacional de Rosario
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