El modelo de Fama y French y el CAPM en el mercado argentino

"Este trabajo compara y testea la efectividad de dos modelos de asset-pricing: Capital Asset Pricing Model (CAPM) y el modelo de tres factores de Fama y French. La efectividad de los mismos se centra en la medición del Mean Absolute Value of Alphas (MAVA o MAV), es decir en el valor de los inte...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: Bernaciak, Andrés Jorge
Otros Autores: Lelic, Rifat
Formato: Proyecto final de Grado
Lenguaje:Español
Publicado: 2017
Materias:
CAPM
MERCADO FINANCIERO
Acceso en línea:http://ri.itba.edu.ar/handle/123456789/894
Aporte de:
Repositorio Institucional Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) de Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA)
Descripción
Sumario:"Este trabajo compara y testea la efectividad de dos modelos de asset-pricing: Capital Asset Pricing Model (CAPM) y el modelo de tres factores de Fama y French. La efectividad de los mismos se centra en la medición del Mean Absolute Value of Alphas (MAVA o MAV), es decir en el valor de los interceptos cuando el modelo es regresado. Este valor tiende a cero a medida que la efectividad del mismo aumenta. Fama y French establecen que su modelo supera al CAPM ya que su Mean Absolute Value of Alphas (MAVA o MAV) es menor al del CAPM en un universo de 25 portfolios ordenados por tamaño y book-to-market [Fama y French, 1996]".

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