Funciones isoelásticas de utilidad, rejillas trinomiales, volatilidad y aversión al riesgo cambiante : un modelo de valuación con opciones reales de empresas de base tecnológica
La valoración de inversiones en I&D, intangibles y empresas de base tecnológica (ebt) requiere de modelos que valoren: flexibilidad estratégica, volatilidad cambiante según ciclo de vida y riesgos sin activos financieros gemelos. En mercados incompletos e imperfectos, los riesgos deben valorarse...
Guardado en:
| Autor principal: | |
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| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Santo Tomás. Facultad de Contaduría Pública.
2020
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5359 |
| Aporte de: |
| Sumario: | La valoración de inversiones en I&D, intangibles y empresas de base tecnológica (ebt) requiere de modelos que valoren: flexibilidad estratégica, volatilidad cambiante según ciclo de vida y riesgos sin activos financieros gemelos. En mercados incompletos e imperfectos, los riesgos deben valorarse con funciones de utilidad del inversor. Por lo expuesto, se propone un modelo de valuación de opciones reales con rejillas trinomiales, volatilidad cambiante, funciones isoelásticas de utilidad y aversión al riesgo variable. Mediante un análisis de caso y estudio de sensibilidad sobre valuación de ebt, es ilustrado su funcionamiento. Los resultados obtenidos demuestran su versatilidad. El modelo captura riesgos “privados” y flexibilidad estratégica, como herramienta de valuación para este tipo de inversiones dentro de mercados ambiguos, imperfectos e incompletos. |
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