D-capm: ¿una alternativa válida al capital asset pricing model?
El presente trabajo evalua el comportamiento del D-CAPM en el mercado financiero arge ntino. Se exponen las nociones correspondientes a los criterios decisorios que explican el comportamiento de los inversores racionales frente al riesgo, conductas supuestas por el modelo objeto de estudio y el C...
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| Autores principales: | , , , , |
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| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera)
2019
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/4586 |
| Aporte de: |
| Sumario: | El presente trabajo evalua el comportamiento del D-CAPM en el mercado financiero arge ntino.
Se exponen las nociones correspondientes a los criterios decisorios que explican el comportamiento
de los inversores racionales frente al riesgo, conductas supuestas por el modelo
objeto de estudio y el CAPM: media-varianza (MVB) y media-semivarianza (MSB). A partir de
la pauta de elección MSB se deriva el D-CAPM estableciendo las diferencias con el CAPM y
con modelos alternativos basados en la norma decisoria media-semivarianza. Se testea el DCAPM
en el mercado financiero local comparando su desempeño con el capital assets pricing
model. Se verifica la eficacia del D-CAPM cuando la distribución de probabilidad de los rend imientos
correspondientes al mercado seleccionado tiene una asimetría negativa. El trabajo presenta
al D-CAPM como una opción a ser considerada en los procesos de valoración y valuación
de activos. |
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