Exchange rate regimes and real exchange rate volatility revisited
En este trabajo se estudia la influencia de los regimenes cambiarios y los regimenes monetarios internacionales sobre la volatilidad de corto plazo del tipo de cambio real. Utilizando una base mensual para 62 países durante el período 1950-2001 hallamos que la volatilidad del tipo de cambio real se...
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| Autores principales: | , |
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| Formato: | Objeto de conferencia |
| Lenguaje: | Inglés |
| Publicado: |
2008
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/170424 |
| Aporte de: |
| Sumario: | En este trabajo se estudia la influencia de los regimenes cambiarios y los regimenes monetarios internacionales sobre la volatilidad de corto plazo del tipo de cambio real.
Utilizando una base mensual para 62 países durante el período 1950-2001 hallamos que la volatilidad del tipo de cambio real se incrementa con la flexibilidad del tipo de cambio nominal, apoyando la visión de Mussa sobre precios no flexibles. También hallamos en este trabajo que la configuración del régimen monetario internacional repercute sobre la volatilidad del tipo de cambio real en las economías desarrolladas, pero no en los países en vías de desarrollo, generando un nuevo resultado diferente de lo esperado. Utilizando una clasificación del régimen del tipo de cambio que considera tanto los anuncios de los respectivos bancos centrales como así también el comportamiento real del tipo de cambio, concluimos que tal interacción es relevante para las economías en vías de desarrollo, pero no así para los países desarrollados.
Es decir que la consistencia del régimen cambiario es relevante para los países que típicamente enfrentan problemas de credibilidad. |
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