Desarrollo del mercado accionario y crecimiento económico. Alguna evidencia para la Argentina
Este trabajo examina la relación entre el desarrollo del mercado accionario y el crecimiento, en el caso de la economía Argentina. Se emplean tests de causalidad de Granger y de exogeneidad basados en modelos de VEC, con datos mensuales, que cubren el período 1993:1-2010:8. Los resultados muestran q...
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| Autor principal: | |
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| Formato: | Artículo revisado por pares |
| Lenguaje: | Español |
| Publicado: |
Universidad Nacional de Colombia, sede Medellín
2012
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | http://www.revistas.unal.edu.co/index.php/ede/article/view/27933/28194 http://biblioteca.clacso.edu.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=co/co-020&d=article27933oai |
| Aporte de: |
| Sumario: | Este trabajo examina la relación entre el desarrollo del mercado accionario y el crecimiento, en el caso de la economía Argentina. Se emplean tests de causalidad de Granger y de exogeneidad basados en modelos de VEC, con datos mensuales, que cubren el período 1993:1-2010:8. Los resultados muestran que los principales índices accionarios correspondientes al Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL25 y BURCAP) causan en sentido de Granger al estimador de actividad económica (EMAE). A su vez, ambos índices podrían considerarse variables exógenas (débil y fuerte). Los modelos estimados incluyen también otras variables que podrían explicar el comportamiento del nivel de actividad en el mediano plazo. Los resultados están en línea con la teoría que establece que el desarrollo de los mercados financieros resulta una de las condiciones necesarias para alcanzar elevadas tasas de crecimiento económico. |
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