Medidas de rentabilidad y riesgo de mercado con variables argentinas en la década 2008-2018

Fil: Tolosa, Leticia Eva. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autores principales: Tolosa, Leticia Eva, Gentilini, María Gabriela, Barbaroy, Tomás, Fernández, Gabriel
Otros Autores: https://orcid.org/0000-0001-6876-892X
Formato: conferenceObject
Lenguaje:Español
Publicado: 2024
Materias:
Riesgo
Volatilidad
Value at Risk
ARCH
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/11086/554621
Aporte de:
Repositorio Digital Universitario (UNC) de Universidad Nacional de Córdoba
id I10-R141-11086-554621
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spelling I10-R141-11086-5546212024-12-17T19:07:33Z Medidas de rentabilidad y riesgo de mercado con variables argentinas en la década 2008-2018 Tolosa, Leticia Eva Gentilini, María Gabriela Barbaroy, Tomás Fernández, Gabriel https://orcid.org/0000-0001-6876-892X Riesgo Volatilidad Value at Risk ARCH Fil: Tolosa, Leticia Eva. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Gentilini, María Gabriela. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Barbaroy, Tomás. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Fernández, Gabriel. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. La variables financieras seguidas en cualquier economía, pero principalmente en los Países latinoamericanos y en especial en Argentina son la tasa de interés, e tipo de cambio, la evolución de los índices bursátiles y obviamente el nivel de riesgo país ya que afecta la valuación de todos los activos financieros. La manera de evaluar siempre nos lleva a pensar cual será la rentabilidad futura de estos activos y sujetos a que riesgos se enfrentan estas inversiones. Por cierto que el futuro es incierto todo el tiempo, pero analizar la evolución de las variables a nivel histórico es de importancia como así también su volatilidad. En Argentina, el ente regulador del Sistema Financiero Argentino- BCRA-, dentro de los lineamientos en la Gestión Integral del Riesgo, establece metodologías a cumplir. Entre ellas se encuentra el desarrollo de modelos para la estimación del riesgo con el consecuente establecimiento de límites para lograr la prudente valuación de los instrumentos financieros. Menciona en dicha normativa la utilización de metodologías VaR y la realización de pruebas de estrés que sean acordes al tipo y nivel de actividad, estableciendo que dichas técnicas deberán evolucionar a medida que cambien los instrumentos, mercados y complejidad de sus operaciones. Los retornos de cinco variables analizadas en el espacio temporal 2008-2018, se calculan como el logaritmo natural del cociente de los precios de dos días consecutivos (Pt/Pt-1) y se lo multiplica por 100. Los resultaron permitieron mostrar que ante un escenario de tasa de libre de riesgo medida por el rendimiento de los Bonos a 10 años de EEUU, (VARUS10YR), el riesgo país (VARRP) fue la variable de mayor VaR por lo que los activos de Renta Fija, fueron los más afectados en este espacio temporal analizado. El tipo de cambio (Pesos por dólar) medido por la variable (VARTCI) a igual que la variación del índice General de la Bolsa (VARGEN) son los que tienen menor VaR pero en algunos períodos anuales son los que mostraron mayor rentabilidad. La variable Tasa Badlar, (VARBAD), si bien el VaR no es significativo, muestra una rentabilidad menor. Fil: Tolosa, Leticia Eva. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Gentilini, María Gabriela. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Barbaroy, Tomás. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Fil: Fernández, Gabriel. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina. Otras Economía y Negocios 2024-12-17T18:56:30Z 2024-12-17T18:56:30Z 2019 conferenceObject http://hdl.handle.net/11086/554621 spa Licencia Creative Commons Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada 4.0 Internacional http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ Electrónico y/o Digital
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